IPO Ant Джека Ма привлекает покупателей на сумму три триллиона долларов

IPO Ant Джека Ма привлекает покупателей на сумму три триллиона долларов

Крупнейшее первичное публичное размещение акций всех времен и народов вызвало неистовство инвесторов в отношении книг рекордов.

Компания Jack Ma's Ant Group Co. привлекла по меньшей мере $3 трлн заказов от индивидуальных инвесторов для своего двойного листинга в Гонконге и Шанхае, достаточно денег, чтобы купить JPMorgan Chase & Co в 10 раз больше. Торги в Гонконге были настолько интенсивными, что одна брокерская платформа ненадолго закрылась после того, как ее захлестнули заказы. Спрос на розничную часть в Шанхае превысил первоначальное предложение более чем в 870 раз.

Паническое бегство подпитывает прогнозы первого дня поп-музыки, когда Ant должен начать торговать 5 ноября, даже несмотря на то, что скептики предупреждают о рисках, включая выборы в США, Ужесточение правил в Китае и рост числа инфекций Covid-19 во всем мире.

Независимо от того, растет ли Ant или нет, IPO китайского финтех-гиганта стоимостью 35 миллиардов долларов представляет собой важный вотум доверия к компании, которая может в конечном итоге сформировать будущее глобальных финансов. Это также подчеркивает способность China Inc. направлять огромные объемы капитала, не выходя на американские рынки, что является выигрышем для Пекина, поскольку он пытается уменьшить свою уязвимость перед угрозой финансовых санкций США.

Чэнь Ву, 35-летний разработчик программного обеспечения, был среди тех, кто боролся за кусок предложения Ant на этой неделе. Его брокерская деятельность позволила небольшому числу клиентов увеличить свои ставки, используя 33-кратное кредитное плечо, распределяя средства в порядке живой очереди.

“Когда он был выпущен в полдень, я снова и снова обновлял свою страницу, щелкал и щелкал”, - сказал Ву во вторник после заказа пакета акций Ant стоимостью 5,7 миллиона гонконгских долларов (735 322 доллара), что эквивалентно более чем 80% его существующего портфеля акций. “Я получил его около 12:01 вечера, и квота закончилась в течение нескольких минут. Мне повезло.”

Ant, несомненно, выигрывает от необычайно оживленного настроения среди розничных инвесторов во всем мире, но это не просто толпа мам и поп-музыки, стимулирующая спрос. Крупные финансовые менеджеры, включая Temasek Holdings Pte, T. Rowe Price Group Inc. и UBS Asset Management, также охотятся за распределением средств. Институты и стратегические инвесторы могут занять около 96% акций в Шанхае и 97,5% в Гонконге, согласно проспекту Ant, хотя цифры могут измениться из-за резервов clawback и greenshoe.

Розничные инвесторы, вероятно, все еще будут иметь значительное влияние, как только начнется торговля, особенно в Шанхае, где физические лица управляют подавляющим большинством ежедневного оборота. Около 5,16 миллиона розничных счетов разместили рекордные 19,05 триллиона юаней ($2,85 триллиона) заказов на акции Ant на звездном рынке города, где участники должны иметь минимум 500 000 юаней на своих счетах.

В Гонконге розничная часть привлекла более 1,3 трлн гонконгских долларов заказов по состоянию на 11 утра по местному времени в пятницу, или в 394 раза больше первоначального предложения, сообщает South China Morning Post со ссылкой на людей, знакомых с этим вопросом.

Многие инвесторы в городе воспользовались исторически низкими процентными ставками, чтобы увеличить свои ставки заемными деньгами. Futu Securities, брокерская компания, которая во вторник пострадала от кратковременного отключения из-за потока заказов, сообщила, что ее маржинальная квота для Ant была израсходована примерно за 20 минут. По данным Hong Kong Economic Journal, банки и брокерские конторы предоставили клиентам маржинальные ссуды на сумму не менее 519 млрд гонконгских долларов.

«Инвесторы проявили беспрецедентный интерес», - сказал Джаспер Чан, помощник менеджера по корпоративным финансам в Phillip Securities, который выделил все 20 миллиардов гонконгских долларов, выделенных на маржинальные ссуды Ant в первый же день их предоставления. Чан сказал, что спрос на IPO был более широким, чем обычно, из-за небольшого минимального размера лота в 50 акций, что составляет около 4040 гонконгских долларов.

Юки Чанг, 30-летняя ассистент преподавателя университета в Гонконге, сказала, что планирует подать заявку на покупку акций Ant на 500 000 гонконгских долларов, 90% из которых будут профинансированы за счет заемных средств. «Ставки маржи, предлагаемые банками, могут составлять менее 1%, что, безусловно, очень привлекательно», - сказала она. «Все принимают участие в IPO, поэтому я тоже чувствую, что должен. Я не хочу проигрывать ».

Другие опасаются слишком сильно полагаться на митинг. Эль Лам, 28-летняя журналистка, инвестировавшая в несколько гонконгских IPO в этом году, планировала заказать всего один лот на 50 акций Ant, используя оставшуюся часть имеющихся денежных средств для участия в торгах на предстоящий выпуск правительством Гонконга. облигаций, привязанных к инфляции .

«Люди определенно слишком взволнованы», - сказал Лам. «Я думаю, что оценка Ant слишком высока, поэтому прибыль в день дебюта может быть ограничена».

По данным Bloomberg Intelligence, цена IPO в 36 раз превышает предполагаемую прибыль в 2021 году, что превышает средние оценки как для глобальных платежных компаний, так и для крупных технологических акций, котирующихся в Гонконге.

Тем не менее, в последнее время высокие оценки не сдерживали гонконгских IPO. Гигант бутилированной воды Nongfu Spring Co., который дебютировал в городе в прошлом месяце после получения заказов на 1148-кратное количество акций, первоначально выделенных для розничных инвесторов, теперь оценивается примерно в 55 раз больше расчетной прибыли после взлета на 65% от цены предложения. .

«Я думаю, что Ant может вырасти на 30-40% в первый же день», - сказал Ву, разработчик программного обеспечения, который взял в долг для покупки акций. «Я не слишком беспокоюсь о производительности».