Облигации: принципы инвестирования

Облигации: принципы инвестирования

Облигации — один из наиболее консервативных активов для инвестирования. Риски потери вложенных средств минимальны и сопоставимы с банковскими вкладами, но при этом доходность по ним не настолько высока, как по акциям или другим ценным бумагам. Но прибыль от облигаций можно увеличить. Для этого важно продумать оптимальную стратегию инвестирования.

Как выбрать облигации?

Чтобы минимизировать риски при инвестировании в облигации, требуется ответственно подойти к выбору бумаг. Важно учитывать следующие моменты:

  • Доходность. Чтобы вычислить прибыль от облигации, необходимо определить разницу между ее номинальной стоимостью и ценой на бирже, процентную ставку и срок погашения. Важно отметить, что с увеличением процента по облигации повышается и риск инвестирования.
  • Надежность. Практически полное отсутствие риска предполагают облигации, эмитентом которых является государство или муниципальные образования (республики, области России). Если долговая ценная бумага выпущена компанией с низким кредитным рейтингом и малой прибылью, то доходность здесь выше. Но риск того, что организация не сможет сделать выплаты по облигациям в установленные сроки, больше. Также бывают ситуации, при которых компания-эмитент становится банкротом раньше сроков погашения. Это делает эмитента менее привлекательным для инвесторов.
  • Виды купона. Выделяют постоянный (размер выплат не изменяется), фиксированный (прибыль прописана в договоре и не зависит от курса валюты), переменный (известен только размер последующего купонного дохода), индексируемый (доходность периодически пересчитывается с учетом индексов) купон.

Кредитоспособность эмитента. Специализированные агентства определяют платежеспособность организации, выпускающей облигации. У более кредитоспособных эмитентов рейтинг выше. При оценке специалисты учитывают обороты компании, смотрят на ее финансовую историю и то, как активы соотносятся с долговыми обязательствами.

Облигации: соотношение доходности и рисков

Стратегии инвестирования в облигации

В зависимости от терпимости к риску и сроков инвестирования требуется подобрать оптимальную стратегию. Популярностью пользуются:

  • Купить и держать. Предполагает приобретение долгового актива на длительный срок, чаще всего до момента последней выплаты по облигациям. В таком случае следует обратить внимание на бумаги, выпущенные государством. Лучше купить активы со сроком до пяти лет. Здесь сохраняются низкие риски, но процентная ставка повышается.
  • "Лестница". Стратегия предполагает инвестирование в облигации с различным сроком погашения. В зависимости от финансовых возможностей возможно вложить средства в 3-10 ценных бумаг.
  • "Штанга". В стратегии комбинируется краткосрочное и долгосрочное инвестирование. Можно приобрести на половину суммы облигации с длинным периодом действия (позволяет зафиксировать часть доходов в портфеле), а на вторую — краткосрочные высокодоходные ценные бумаги.
  • "Пуля". Используя эту стратегию, инвестор высвобождает деньги в один и тот же период. Это значит, что в портфеле присутствуют облигации разного вида, но у всех срок погашения аналогичен. Подойдет инвесторам, которым требуется получить доход в определенную дату.

Подводя итоги, получается что облигации могут принести прибыль, сопоставимую с вложением средств в более рисковые активы. Главное — разработать грамотный финансовый план и поставить цель инвестирования.

2020-03-17

Леонид

Пока весь мир на пороге нового кризиса, я сомневаюсь что сейчас какая-либо стратегия будет уместна. Разве что по дешевке закупить и держать бумаги, но вот на какой срок...
2020-03-18

Litvenkov

Леонид, да сейчас наоборот надо активно торговать, на таких скачках можно срубить если не куш, то хотя бы не уйти в минус с курсом рубля!
2020-03-20

Андрей

Облигации сильно ненадежные, если напрямую не иметь связи с компаниями. Как по мне лучше валютные пары - больше инфы и дешевле инструменты, тем более с таким курсом валют на сегодня.

Написать ответ...

Цитата
Комментировать